January 2014 Issue:

首席执行官关于可持续金融和银行业的致辞

在这期的Cornerstone 可持续金融和银行业的月刊里, 因为全球市场到了报告业绩的季节并伴随着股价有可能在2014年获利调整后再涨高,我们把注意力放在数据上。我们考虑大数据,负有责任的数据原则, 对环境,社会和公司治理分析的数据,以及数据运载。当包括思科和微软等公司在内的商业领袖在达沃斯讨论了从“数据储存的全球标准”到“所有东西的网络”, 讨论也集中 在如何达到安全的必需性和个人隐私权的平衡。我们提供了全世界在资本市场领域为卓越而努力工作的杰出专家的报告。

在短期内,在投资者吸收IBM和联想为低端服务器交易的定价时,我们也思索IBM Watson商业体的长期潜力和在认知计算方面的机会,以及 IBM把什么称为智慧的星球。对复杂的决策过程转化进行商业化的承诺也使我想起了阿尔伯特爱因斯坦的智慧。他的最被人广为知道的和最被人喜欢的名言是不是所有能计算的都有价值,并且不是所有有价值的都能被计算”。但是在我们从全方位考虑数据的这期月刊里的上下文中,我们也应该注意爱因斯坦的警告“具有知觉的头脑是一个神圣的礼物而理智的头脑是一个忠实的仆人。我们已经创建了一个奖励仆人而忘记了礼物的社会”。

因此,不是期望计算力将最终能够理解细微之处和权衡直觉, 我们推荐哈佛大学政治研究所和Case 基金会Sonal Shah 的见解。在她的题为“社会部门大数据”的编辑精选里,Sonal号召对数据交叉引用的复杂性进行严格的政策讨论,从而我们能够有合适的背景支持,能够避免对现实扭曲的损坏。 进而在“责任性数据的原则”报告中,Cornersone分析师Michael Shavel提供了一份现状报告,这份报告讨论了当股份持有人对数据完整性,数据质量,数据的生命周期,以及数据安全性等的需要做出反应时,股份持有人在何种程度上能够敏锐地了解公司对于数据管理的现有政策。

正如Sonal寻找那些不仅含有数据也含有关键的能带来责任,同情和怜腼等社会好处等元素的算法时,Framework 公司的 Kathee Rebernak在这个月 “Featured Domain”章节寻找更深层的对公司优秀的理解。在一篇题为“SustainabilityMapping.com”的文章中,Kathee强调伟大的公司能够更好的理解他们的发明,经济和我们人力及自然资源的相关性及相互依存性。这个系统层面上的途径将给所有的我们带来更大的繁荣。

回到这个月的“Sustainability and the Digital Dilemma,” 章节,我们收录了一篇来自于洛克西德马丁公司关于可持续发展,报告和股份持有人管理部门主任Matthew Swibel,的一篇文章。在这里,Matthew指出网络事件的指数级成长估计耗费了社会3,880亿美金并且大声提出全球对信息安全的需要会使可持续发展显著的提到日程上。虽然很难模拟经济上的影响, 但是信息安全不可能利索的切合到任何 ESG的评分卡上,争论的焦点在于日益增长的非金融信息的纰漏必须要得到加强。

谈到公司的信息纰漏,在这月期刊的“Investment Storytelling Through Enhanced Analytics”章节部分,我们介绍一篇 Colcomgroup公司董事总经理Brad Monterio的文章。这篇文章强调了使ESG数据的格式,结构,和应用更一致的路已经铺垫好。鉴于公司很大量的信息是在财务报表之外,XBRL的时点已经到来了。

鉴于这个主题的复杂性,我们请Cornerstone Capital 估值和会计主管Janet Pegg来讨论 “Disclosure Overload: Don’t Throw Investors out with the Bathwater”这个主题。因为Mary Jo White已经把信息纰漏的要求放在优先的位置, FASB 已经号召展开对原则基础上建立的信息纰漏框架进行研究, 我们赞同并鼓励投资者讨论信息纰漏质量和数量的合理性。

现在,转到这个月一个真正的 “Sustainable Standout”, 因为数据被应用来驱动投资表现, 我们强调一个”Efficiency Meets Big Data”的例子。 这个月的期刊强调了Osmosis Investment Management Ben Dear 的工作。 当大数据能够给我们带来新一轮的革新和生产力, Ben在他的投资策略里 利用他的“资源效率模型”来衡量那些能够在资源有限的世界里调整和管理他们业务的那些公司的市场回报。

当Ben突出关于自然资源的消耗和输入价格趋势等那些不可争议的数据, 一个在公司治理方面的专家兼TIAA-CREF前雇员John Wilson 让我们来到”不可燃烧炭的挑战” 这篇文章。在这里,当John讨论金融群体有必要在这个方面付出建设性的投入时,John 强调了调整全球不可避免的气侯趋势方面弱化的努力以及前景这两个方面。在特殊的政策被制定出来之前,投资者若不调整来管理不可定量衡量的风险他们则必然有一个正确的方法来评估隐层的估值。 未来将不会再像过去那样, 因为在手头有很多数据的时候,做出那样的假设将是不理智的。如果我们想取得实质性的进展,具有争议的问题必须要提出来并且予以回答。

为回答另一个手边的挑战,在这个月的全球行业研究“水技术”文章里, 我们重点推出一篇德勤咨询William Sarni 的“水匮乏给商业带来的风险和机会” 的报告。 William 回顾了我们拥有的数据并且说出了水的价格和价值的不连接性。如William阐述的,在21世界若想取得对于水管理想要的结果暗示着我们应不止做现在这些努力。

我们通过Forum for the Future 首席执行官 Sally Uren 和 NYSE Euronext 的高级副总裁和公司责任总负责人Michele Greene 的号召来到这个月的Accelerating Impact“Open Source Excellence “章节。对于 Sally, 我们通过 “#theBIGshift to Accelerate the Transformation to a Sustainable future”来强调对于公司可持续发展和转化的支持。对于Michele, 我们强调 ”The Value of a Sustainable Brand”  以及伟大公司,伟大政府,伟大品牌,好股票表现的长期的复杂价值。

最后在这个月的期刊里, 当Sally在 #theBIGshift 里回答在整个商业价值链解决创新的需要时 (如 “Sustainable Shipping Initiative“所述),我们分享另一篇全球行业研究报告。从投资的角度上, 实际的可来改造行业的机会是在手头上的,并且如果投资者很少从传统的如 Baltic Dry Index(BDI)来获得价值,我们需要从更开阔的角度来获得见解。 我们认为对于航运业固有的周期性持谨慎态度也许是必要的。Poseidon 资本和 FTI咨询的Robert DiMarsico提醒我们航运“仍不是一个团队运动 : 全球航运业的现状”。

我们希望这期月刊内容概览对您有所帮助, 并且我们邀请我们的读者在我们不断完善期刊的同时继续和我们对话并给予反馈。并如我们以前提及过的,如上的概述发送给了很广泛的资本市场的参与者。如果想收到完整版的Cornerstone 可持续金融和银行业期刊,我们邀请您订阅 – 点击这里获取更多信息

真诚的致礼!

Erika

Erika Karp

首席执行官